China, pe punctul să depășească FMI la creditare. Cum ajung statele în nevoie la mâna Beijingului

De la sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, Fondul Monetar Internațional și Statele Unite au fost creditorii mondiali de ultimă instanță, fiecare exercitând o influență largă asupra economiei globale. Acum a apărut un nou actor greu în acordarea de împrumuturi de urgență țărilor pline de datorii: China, scrie „The New York Times“.

Date noi arată că China oferă tot mai multe împrumuturi de urgență unor țări, inclusiv Turciei, Argentinei și Sri Lanka. China a ajutat state care au fie semnificație geopolitică, cum ar fi o locație strategică, fie o mulțime de resurse naturale. Multe dintre ele s-au împrumutat masiv de la Beijing de ani de zile pentru a plăti pentru lucrări de infrastructură sau alte proiecte.

Deși China nu este încă egală cu FMI, recuperează rapid, oferind finanțare de urgență de 240 de miliarde de dolari în ultimii ani. China a acordat astfel de împrumuturi de 40,5 miliarde de dolari țărilor aflate în dificultate în 2021, potrivit unui nou studiu al experților americani și europeni, care s-a bazat pe statistici de la AidData, un institut de cercetare al unei universități din Williamsburg, Virginia. Spre comparație, în 2014 China a oferit împrumuturi de 10 miliarde de dolari, iar în 2010 deloc.

În schimb, FMI a împrumutat 68,6 miliarde de dolari țărilor aflate în dificultate financiară în 2021 – un ritm care a rămas destul de constant în ultimii ani, cu excepția unui salt în 2020, la începutul pandemiei.

În multe privințe, China a înlocuit Statele Unite în salvarea țărilor îndatorate cu venituri mici și medii. Ultimul împrumut considerabil de salvare acordat de Trezoreria SUA unei țări cu venituri medii a fost un credit de 1,5 miliarde de dolari acordat Uruguayului în 2002. Rezerva Federală oferă încă finanțare pe termen foarte scurt altor țări industrializate atunci când au nevoie de dolari suplimentari pentru câteva zile sau săptămâni.

Poziția emergentă a Chinei drept creditor de ultimă instanță reflectă statutul său în evoluție de superputere economică într-un moment de slăbiciune globală. Zeci de țări se luptă să-și plătească datoriile, pe măsură ce economia încetinește, iar creșterea ratelor dobânzilor împing multe țări la măsuri disperate.

Capcana datoriilor

De asemenea, FMI și-a intensificat propriile planuri de salvare în ultimele săptămâni, ca răspuns la războiul Rusiei din Ucraina și la efectele pandemiei. FMI a ajuns la un acord preliminar marțea trecută pentru a împrumuta 15,6 miliarde de dolari Ucrainei, la o zi după ce consiliul său de administrație a aprobat un împrumut de 3 miliarde de dolari pentru Sri Lanka.

Noul rol al Beijingului este, de asemenea, o consecință a Inițiativei Noul drum al Mătăsii, veche de un deceniu, proiectul de suflet al liderului chinez Xi Jinping, de a dezvolta legături geopolitice și diplomatice prin eforturi financiare și comerciale. China a împrumutat 900 de miliarde de dolari la 151 de țări cu venituri mai mici din întreaga lume, în principal pentru construcția de autostrăzi, poduri, baraje hidroelectrice și alte lucrări de infrastructură.

Oficialii americani au acuzat China că promovează „diplomația capcanei datoriilor” prin care îndeamnă țările cu datorii excesive să realizeze proiecte de construcții realizate de companii chineze folosind adesea ingineri chinezi, muncitori chinezi și echipamente chineze. Oficialii de la Beijing susțin că au construit infrastructura atât de necesară, dar Occidentul susține că multe șantiere nu au fost finalizate niciodată.

Spre deosebire de mulți creditori din țările în curs de dezvoltare, instituțiile financiare controlate de stat din China au acordat în mare parte împrumuturi la rate ajustabile. Plățile datorate pentru multe dintre aceste împrumuturi s-au dublat în ultimul an, punând multe țări într-o situație financiară dificilă. China, la rândul ei, dă vina pe banca centrală a SUA, Rezerva Federală, pentru că a pus presiune asupra țărilor prin creșterea ratelor dobânzilor.

Banca centrală a Chinei extinde împrumuturile separate, de urgență, la rate ale dobânzii destul de ridicate, către Laos, Pakistan, Nigeria, Surinam și alte țări în dificultate financiară. Băncile de stat ale Chinei se confruntă cu pierderi dacă Beijingul nu își salvează debitorii, dar ar putea profita dacă alte țări reușesc să rămână la curent cu plățile datoriilor.

China percepe dobânzi oarecum mari pentru creditele de urgență țărilor cu venituri medii aflate în dificultate, de obicei 5%, față de 2% pentru împrumuturile de la FMI, a constatat noul studiu.

Trezoreria SUA a aplicat aproape aceeași rată a dobânzii ca și China – 4,8 la sută – când a acordat împrumuturi de salvare țărilor cu venituri medii în anii 1990 până în 2002. Fed a perceput recent aproximativ 1 la sută pentru împrumuturile sale pe termen foarte scurt acordate altor țări industrializate.

Împrumuturile de urgență ale Chinei au ajuns aproape în întregime la țările cu venituri medii care datorează mulți bani băncilor chineze controlate de stat. Peste 90% din împrumuturile de urgență ale Chinei în 2021 au fost în propria sa monedă.

Nu este neobișnuit ca o țară să-și folosească propria monedă în salvările internaționale. Dolarul a înlocuit monedele europene în împrumuturile multor țări în curs de dezvoltare, după ce Statele Unite au jucat un rol central în rezolvarea crizei datoriilor din America Latină din anii 1980.

Prin împrumutul în moneda proprie, Beijingul își continuă eforturile de a limita dependența de dolarul american ca monedă globală.